Pontos de troca de computação Atualizado: 21 de abril de 2017 às 7:16 AM A diferença entre a taxa de adiantamento e a taxa de ponta para um par de divisas particular quando expressa em pips é normalmente conhecida como pontos de troca. Esses pontos são computados usando um conceito econômico denominado paridade de taxa de juros. Esta teoria implica que os retornos cobertos recebidos depois de investir fundos em moedas diferentes devem equiparar independentemente das suas taxas de juros. Usando essa teoria, os comerciantes de renda determinam os pontos de troca forex para uma dada data de entrega matematicamente, considerando o custo ou o benefício líquido envolvido quando empresta uma moeda e empresta outra contra ela durante o período abrangido pela data do valor pontual e pela data de entrega antecipada . Computação de preços de encaminhamento e pontos de troca A equação fundamental usada para computar as taxas de juros quando o dólar norte-americano atua como moeda de base é: Preço do preço a prazo x (1 Ir Estrangeiro) (1Ir US) Onde o termo Ir Foreign é a taxa de juros do balcão Moeda e Ir EU refere-se à taxa de juros nos Estados Unidos. Usando isso como base para o cálculo dos pontos de troca, obtém-se então: Pontos de Troca Preço no Vencimento - Preço Spot Price Price x ((1 Ir Estrangeiro) (1Ir US) - 1) Exemplo de Swap Rollover Agora considere um exemplo prático para ilustrar como o A equação de pontos de swap acima funciona no caso de calcular o valor justo para um swap de rollover. Para fazer isso, primeiro você precisa determinar quais as taxas de depósitos interfinanceiros de curto prazo prevalecentes para cada uma das moedas envolvidas no par que você está negociando. Você poderia então usar a equação acima para calcular os pontos de troca para um par de moedas em que o Dólar dos Estados Unidos era a moeda base. Alternativamente, você também pode calcular o rollover compensando as taxas de juros para cada uma das moedas envolvidas. Por exemplo, considere uma rolagem de tomnext de uma posição AUDUSD curta, onde você rolaria a posição da entrega no dia útil seguinte a partir de hoje (conhecido como Tomorrow ou Tom para breve) até o próximo dia útil a partir disso. A taxa de juros de curto prazo para o Dólar dos EUA é de apenas 0,25 e essa é a moeda que foi comprada e, portanto, é mantida por muito tempo, então você ganhará essa taxa de juros sobre a moeda. Além disso, a taxa de juros de curto prazo para o dólar australiano é 4,5 e essa é a moeda que foi vendida e, portanto, é mantida curta. Como resultado, você pagará essa taxa de juros na moeda. Esta rede ultrapassa um diferencial de taxa de juros anualizado para o par de moedas de 4.25. Claro, você não está fazendo o rollover por um ano, então você precisará ajustá-lo para o período de tempo coberto pelo swap tomnext subjacente. Portanto, a taxa de rolagem teórica na manutenção de uma curta posição no AUDUSD durante a noite custaria ao comerciante o diferencial de taxa de juros anualizado de 4.25 dividido por 360, ao assumir um período de captação de tomnext de um dia e 30360 dias de contagem. Em seguida, você multiplicaria o diferencial de taxa de juros resultante para o período tomnext pelo valor nocional da transação para obter uma quantidade de moeda para a taxa de rolagem. Você pode então converter essa quantidade de moeda em pips AUDUSD para obter um valor justo para a taxa real de rolagem, já que muitas vezes é cobrado por corretores de varejo de Forex em pips. Por outro lado, o comerciante receberia um montante similar para rolar sobre uma posição longa no AUDUSD. O montante recebido geralmente seria menor, uma vez que seria ajustado para baixo pelo spread Forex Brokers rollover bidoffer. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Envio de transações de Forex Atualizado: 14 de julho de 2017 às 8:48 AM Uma transação a prazo no mercado de câmbio é um acordo contratual para participar de uma transação de moeda em Uma data diferente da data do valor do ponto em uma taxa de câmbio específica. Mais uma transação no local. Uma vez que um acordo de divisas que se instala em dois dias úteis (ou um para o USDCAD) geralmente é considerado um acordo spot, isso significa que as datas de valor a prazo geralmente se situarão mais de dois dias úteis a partir da data da transação. Os contratos Forward Forward no mercado são normalmente negociados no mercado de venda livre ou OTC entre as contrapartes que elaboram os termos dos contratos entre eles, geralmente por telefone. Também conhecido como um contrato direto para a frente, contrato a prazo ou cobertura antecipada, uma transação a prazo de divisas geralmente envolve a compra de uma moeda e a venda de outra ao mesmo tempo para entrega a uma taxa específica na mesma data (diferente do local). O mercado a prazo interbancário geralmente comercializa datas de valor padronizadas, às vezes chamadas de datas diretas, como uma semana, um mês, dois meses, três meses, seis meses, nove meses e um ano a partir da data do local. Os encaminhamentos com datas de valor que não estão em conformidade com essas datas diretas às vezes são chamados de data ímpar para frente. Eles são usados por muitos clientes do banco que podem solicitar contratos a prazo com datas adaptadas às suas necessidades específicas de hedge. Os preços a prazo para datas ímpares geralmente são determinados a partir do preço das datas diretas circundantes que podem ser facilmente obtidas no mercado. A Data do Valor Aberto O valor à frente ou data de entrega é simplesmente a data acordada para a entrega mútua das moedas especificadas em um contrato a termo. Esta data pode ser dias, meses ou mesmo anos após a data da transação. Como resultado desta flexibilidade nas datas de valor, um contrato a prazo pode ser facilmente adaptado para atender às necessidades específicas de entrega de moeda de um hedge com base nos fluxos de caixa esperados da moeda. Além disso, como a taxa de câmbio se move entre a data de transação a termo e seu valor tem pouco impacto, além do talvez do ponto de vista do risco de crédito. Isso ocorre porque as contrapartes já concordaram com uma taxa de câmbio para as moedas envolvidas que serão usadas quando a data de valor para a liquidação das moedas finalmente chegar. Executando uma Transação Direita Uma vez que o valor dos contratos a prazo se move mais ou menos em paralelo com a taxa spot, a execução de uma transação a prazo geralmente envolve primeiro fazer um trade spot no valor da moeda desejada para corrigir essa parcela mais volátil do preço a prazo. Para então, obter a taxa de juros, as contrapartes somarão ou subtrairão a taxa local os pontos de troca forex para a data de valor desejada desejada que pertence ao par de moedas em particular envolvido. Forwards e o custo de transporte Os pontos de troca do forex são determinados matematicamente pelo custo líquido envolvido em emprestar uma moeda e emprestar o outro durante o período coberto pelo contrato a termo. Isso geralmente é conhecido como o custo de transportar ou simplesmente o carregamento. Os pontos de troca são, portanto, baseados no número de dias entre a data do valor do ponto e a data do valor dos contratos a termo, bem como sobre as taxas de depósito interbancário vigentes para a data do valor a prazo que pertencem a cada uma das duas moedas envolvidas. Em geral, o carry será positivo para vender a moeda com a taxa de juros mais alta e será negativo para a compra da moeda com a maior taxa de juros para a frente. O custo do carry será mais ou menos neutro para pares de moedas que tenham as mesmas taxas de juros. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.
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